ФАКТОРЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ПУБЛИЧНОЙ КОМПАНИИ

Алгоритм построения региональной инвестиционной стратегии, основанный на оценке инвестиционной привлекательности Для успешного конструирования выпуска субфедеральных и муниципальных облигаций с целью повышения инвестиционной привлекательности предложено: Данный подход предполагает создание специализированного института - Регионального агентства по выпуску субфедеральных и муниципальных облигаций, представляющего собой объединение субъектов РФ и муниципалитетов в виде некоммерческого партнерства в целях координации их деятельности на рынке ценных бумаг, а также представления и защиты общих интересов, минимизации и оптимизации расходов на осуществление выпусков региональных облигаций. Создание такого специализированного института дает ряд преимуществ для повышения инвестиционной привлекательности региональной экономической системы с помощью выпуска субфедеральных и муниципальных облигаций: Создание Регионального агентства позволяет разработать модель повышения инвестиционной привлекательности региональной экономической системы, представленной на рисунке 4. Из модели видно, что выпуск и размещение субфедеральных и муниципальных облигаций осуществляется непосредственно Региональным агентством, аккумулируя инвестиционные ресурсы в специальном фонде -Фонде привлеченных инвестиционных ресурсов. Привлеченные инвестиционные ресурсы из данного фовда направляются, в свою очередь, на реализацию приоритетных региональных инвестиционных проектов. Результатом реализации данных проектов является повышение инвестиционной привлекательности региональной экономической системы.

Анализ инвестиционной привлекательности организации-эмитента

Оценка инвестиционной привлекательности акций. Акционеры - совладельцы компании, поэтому стоимость акций должна быть тесно связана с размером ее прибыли. Методы такой оценки дифференцируются в зависимости от видов этих инструментов основным показателем оценки выступает уровень их доходности, риска и ликвидности. В процессе оценки подробно исследуются факторы, определяющие инвестиционные качества различных видов финансовых инструментов инвестирования — акций, облигаций, депозитных вкладов в коммерческих банках и т.

В системе такого анализа получают отражение оценка инвестиционной привлекательности отраслей экономики и регионов страны, в которой осуществляет свою хозяйственную деятельность тот или иной эмитент ценных бумаг.

Инвестиционная привлекательность облигаций определяется их . и подходов к оценке инвестиционной привлекательности компаний.

Расчет коэффициентов инвестиционной привлекательности акций и формирование типологических групп акций Введение к работе Актуальность исследования. Привлечение инвестиций является необходимым условием роста российской экономики и благосостояния населения. Для этого существуют различные механизмы, одним из которых является рынок ценных бумаг и его составляющая - рынок акций.

Актуальность исследования обусловлена необходимостью рационального выбора акций российских компаний на основе их инвестиционной привлекательности различными типами инвесторов. В настоящее время акции занимают существенное место среди инструментов фондового рынка. Отметим, что до середины г. Мировой финансовый кризис привел к обвальному снижению рыночной стоимости компаний.

Капитализация эмитентов стала ниже балансовой стоимости активов. Данная диспропорция характерна для большинства российских компаний, однако возможности для ее устранения ограничены в связи с негативным влиянием кризиса на финансово-хозяйственное положение эмитента. Выявление недооцененных акций из всей совокупности инструментов предопределяет необходимость оценки инвестиционной привлекательности акций. В существующих методических подходах оценка инвестиционной привлекательности акций проводится путем анализа показателей финансово-хозяйственной деятельности компании-эмитента, либо исследованием динамики рыночной цены акций.

Комплексная оценка инвестиционной 4 привлекательности дает результаты, с помощью которых достигается максимальный эффект от принятия инвестиционного решения. Этим обуславливается актуальность диссертационного исследования, как с точки зрения теории, так и практики.

Чем значительнее отклонение фактического ряда от нормативного, тем ниже эффективность используемой компанией - целью стратегии. Полученные предварительные выводы о финансовом состоянии предприятия уточняются на основе анализа абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости, платежеспособности, кредитоспособности и ликвидности компании-цели. При необходимости выполняется оценка вероятности банкротства объекта исследования.

Анализ деловой активности ставит задачу оценить эффективность использования оборотного капитала предприятия. На данном этапе предлагается рассчитать и оценить показатели оборачиваемости оборотных активов и отдельных элементов оборотных активов, а также выполнить факторный анализ оборачиваемости оборотных активов.

Рациональный подход к инвестированию предполагает отбор и анализ связанной с Приобретая облигации, инвестордол-жен памятовать о возможном дефолте Оценка инвестиционной привлекательности подразумевает.

Назад Инвестиционная привлекательность как критерий выбора финансовых активов Рациональный подход к инвестированию предполагает отбор и анализ связанной с принятием решения информации, а также формализацию критериев, позволяющих выделить как допустимые, так и наиболее привлекательные инвестиционные альтернативы из множества возможных. Проведем анализ изображенного на рисунке процесса принятия инвестиционного решения. Первый этап в принятии решения, предшествующий анализу финансовых активов и непосредственному вложению средств, -формализация цели инвестора.

В зависимости от нее могут быть ограничены классы финансовых активов, пригодных для инвестирования. При инвестировании следует иметь в виду неопределенность, принимающую форму финансового риска. Вкладывая средства в акции, инвестор никогда не будет достоверно знать их стоимость через определенный период времени, а в случае выплаты дивидендов по акциям -их величину. Приобретая облигации, инвестордол-жен памятовать о возможном дефолте эмитента, то есть его неспособности исполнить принятые на себя обязательства.

Согласно обычной практике, вложение средств в финансовые активы без риска обеспечивается одновременным соблюдением двух условий: Несоблюдение перечисленных условий приводит к возникновению финансового риска [7]. Например, если срок до погашения облигации меньше инвестиционного горизонта, возникает риск реинвестирования, то есть средства от погашаемой облигации будет необходимо реинвестировать под процентную ставку, которая в текущий момент неизвестна. Если же инвестиционный горизонт короче срока до погашения облигации, инвестор принимает процентный риск на себя.

Как показано на рисунке, для оценки последствий принимаемого решения о вложении средств инвестор определяет свойства выбранного инвестиционного объекта.

Как оценить инвестиционную привлекательность?

К этим фундаментальным факторам можно отнести валовой внутренний продукт, инфля-ция, валютный курс, процентные кредитные ставки, параметры федерального и регионального бюджета, состояние денежной сферы, торгового и платежного баланса, проводимая государством финансовая и денежно- кредитная политика. Кроме этих факторов инвестору при принятии решений необходима информация об инвестиционной привлекательности конкретных регионов, отраслей народного хозяйства и отдельных предприятий.

Все указанные факторы и другие, не приведенные здесь определяют протекание экономических, в том числе и инвестиционных процессов - в частности, процессов, протекающих на фондовом рынке. Анализ этих фундаментальных факторов для оценки инвестиционной привлекательности ценных бумаг называется фундаментальным анализом.

Профессиональный подход к оценке качества ценных бумаг, называемый фундаментальным анализом, позволяет инвестору выбрать конкретный финансовый актив конкретного эмитента для инвестирования средств.

В связи с этим инвестиционную привлекательность предприятия можно определить, как Рыночный подход заключается в оценке акций, облигаций и.

Инвестиционный анализ Анализ инвестиционной привлекательности организации-эмитента Поделиться в соц. На практике до сих пор не выработано единых универсальных методических подходов к анализу данного вида инвестиционной привлекательности. Таким образом, проблема разработки методики анализа и оценки ИП компании-эмитента является актуальной и сегодня. При разработке расчетно-аналитического раздела методики внешнего анализа ИП организации-эмитента, первоначально необходимо определить виды финансовых инструментов, эмитируемых организациями и представляющие интерес для широкого круга инвесторов, а также систему показателей оценки привлекательности организации-эмитента.

Корпоративные финансовые инструменты, пользующиеся спросом со стороны инвесторов, делятся на долговые и долевые. Основным видом интересующих инвестора долговых ценных бумаг, выпускаемых коммерческими организациями, является облигация. Облигация — это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента [1]. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права.

Важнейшей инвестиционной характеристикой облигации является величина процента, которая зависит, прежде всего, от срока обращения облигации. К долевым финансовым инструментам относятся акции. Акция — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца акционера на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации [1].

Акционерные общества могут выпускать обыкновенные и привилегированные преференциальные акции. Владельцы обыкновенных акций приобретают ряд связанных с ними прав, таких как право на получение текущего дохода в виде дивидендов, право на участие в управлении АО путем голосования на общем собрании акционеров, право на получение информации о деятельности АО и др.

Отличительной чертой привилегированных акций является то, что ставка дивиденда по ним устанавливается в виде гарантированного фиксированного процента.

Подходы к содержанию понятия «инвестиционная привлекательность организации»

Бухгалтерский подход имеет следующие недостатки: Например, в отчетности может быть убыток или уменьшение прибыли , что, согласно методикам, должно отрицательно сказаться на инвестиционной привлекательности компании. Комбинированный подход сочетает в себе оценку внутренних и внешних характеристик компании.

Данная методика оценки инвестиционной привлекательности региона ( например, обыкновенные акции и государственные облигации). подход к оценке инвестиционной привлекательности несколько.

Первым и определяющим все последующие этапом процесса финансового инвестирования является постановка инвестиционных целей. Существенное влияние на характер инвестиционной операции оказывает тип инвестора. Основными инвесторами, определяющими состояние фондового рынка в развитых странах, являются индивидуальные инвесторы, то есть население, использующее свои сбережения для приобретения ценных бумаг с целью получения дополнительных доходов.

Среди институциональных инвесторов выделяют корпоративных инвесторов. По типологии такие инвесторы либо консервативные, либо стратегические, либо умеренно-агрессивные. Таки инвесторы по своей типологии ближе к консервативным.

Что такое инвестиционный анализ, или Как вложить деньги и не прогадать

Выявлены основные преимущества и недостатки рассмотренных методик. В современном мире предприятия работают в жестком конкурентном пространстве. Для стабильного развития предприятию необходимо постоянно развиваться, быстро подстраиваться под изменяющиеся условия окружающей среды, предлагая на рынке современную, качественную, удовлетворяющую потребителя продукцию.

Постоянное развитие предприятия требует регулярных инвестиций как в производство и научнотехнические разработки, так и на другие цели, направленные на получение положительного эффекта. Для привлечения данных инвестиций предприятию необходимо следить за инвестиционной привлекательностью.

Оценка инвестиционной привлекательности предприятия, как и а для облигаций и привилегированных акций - в проспекте эмиссии; Рыночный подход основан на анализе внешней информации о компании.

В состав транзакционных активов отнесены безотзывные депозиты которые представляют собой депозиты группы ограниченные в использовании размещаемые в качестве гарантий банкам по кредитному соглашению Аналогичные соотношения складываются и по структуре характеризующей уровень и ГМК Норильский никель относятся вложения в ценные бумаги имеющиеся в наличии для продажи вложения в конвертируемые облигации имеющиеся в наличии для продажи займы выданные и прочая дебиторская задолженность векселя к получению Оптимизация структуры источников финансирования инвестиционной деятельность компании: На данной основе невозможно выстроить политику финансирования инвестиционной деятельности соответствующую ее стратегической цели в качестве которой на взгляд авторов должен рассматриваться рост Финансовые вложения предприятия Для снижения уровня риска финансовые инвестиции осуществляются обычно в разнообразные финансовые инструменты совокупность которых формирует инвестиционный портфель Учет финансовых вложений Для принятия к бухгалтерскому учету активов в качестве финансовых вложений К финансовым вложениям организации относятся государственные и муниципальные ценные бумаги ценные бумаги других организаций в том числе долговые ценные бумаги в которых дата и стоимость погашения определена облигации векселя вклады в уставные складочные капиталы других организаций в том числе дочерних и зависимых Предупреждение ошибок в оценке инвестиционных проектов: Для простоты предположим что нам требуется оценить инвестиционный проект срок жизни которого составляет пять лет Терминальная стоимость отсутствует Оценка стоимости осуществляется в ОФЗ облигациям федерального займа имеются на официальном сайте Банка России Анализ структуры денежного капитала хозяйствующего субъекта: Далее немонетарные активы нефинансовые активы материальные активы материальные поисковые активы нематериальные активы нематериальные поисковые активы финансовые активы инвестиционные активы постоянные активы базовые активы внеоборотные активы прочие внеоборотные активы амортизируемые активы операционные активы Фиктивный капитал При этом сами облигации продолжают выступать объектом купли и продажи в качестве титулов собственности дающих право на получение Будучи первоначально представителями действительного капитала вложенного в реальные предприятия они получают затем самостоятельную форму движения на рынке ценных бумаг в качестве титулов собственности приносящих доход где приобретают рыночную стоимость отличную от их номинальной стоимости При Д Д Москвина 4 Здесь акционерный капитал рассматривается как капитал акционерного общества образованный посредством объединения денежных средств многих физических и юридических лиц через продажу им ценных бумаг акций и облигаций а также за счет капитализации получаемой прибыли 4 Основы экономической теории Политэкономия под ред Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов 5 Этот термин употребляется как синоним собственного капитала прирассмотрении вопросов связанных с привлечением Инвестиционный риск В качестве методов количественного анализа рисков инвестиционных проектов используют метод корректировки нормы дисконта анализ чувствительности критериев России не решают Целесообразно использовать опыт формирования длинных ресурсов в развитых экономиках в том числе за счет выпуска долгосрочных государственных облигаций 2.

Электронная библиотека

На основе анализа статистических данных, отражающих зависимость инвестиционной привлекательности регионов России от объема инвестиций, обоснована необходимость совершенствования региональной политики. Текст научной статьи Проблема инвестиционной привлекательности российских регионов в последние годы относится к числу наиболее обсуждаемых в отечественной политико-экономической литературе. Причиной такого интереса является стремительно развивающаяся политическая регионализация, которая подтверждает возросшее влияние регионов в глобальных политических вопросах.

Оценка инвестиционной привлекательности своих акций проводится с два подхода к его исчислению в первом случае сопоставляются рыночная.

. , . , , . В статье дан обзор подходов и методик оценки инвестиционной привлекательности. Экономическое развитие промышленных предприятий невозможно без привлечения инвестиций. Поэтому оценка уровня инвестиционной привлекательности предприятий очень важна. Установлено, что, несмотря на все достоинства существующих методик, они имеют ряд недостатков. В статье предложена структура проведения комплексной оценки инвестиционной привлекательности.

Уровень развития промышленного комплекса, как одного из основных секторов экономики России, во многом зависит от интенсивности привлечения в него инвестиций. инвестиции являются сильнейшим толчком к стабильному росту экономики, обеспечивают доступ к финансовым ресурсам, современным технологиям, управленческим навыкам, товарам и услугам, способствуют повышению конкурентоспособности предприятий, их устойчивому росту.

На современном этапе для большинства российских предприятий процесс привлечения инвестиций -это сложная задача, которая требует разработки новых подходов в управлении инвестиционными процессами. В экономике России понятие инвестиционной привлекательности является новым. В основном оно используется как характеристика хозяйствующего объекта при принятии эффективных и обоснованных инвестиционных решений. В настоящее время в Российской Федерации не существует единого подхода к оценке инвестиционной привлекательности предприятий, поэтому на практике применяют различные методики, которые можно объединить в следующие группы:

Инвестиционная привлекательность предприятия: оценка и повышение

Смоленск 18 марта В данной статье освещены основные методологические подходы к оценке инвестиционной привлекательности предприятия. В настоящее время в рамках сложившейся экономической и политической обстановки в стране, развитие экономической составляющей любого промышленного предприятия, нацеленного на развитие и получение прибыли, невозможно без привлечения инвестиций, на достижение этой цели предприятие направляет часть своих ресурсов. В связи с вышесказанным, такой вопрос как оценка инвестиционной привлекательности остается одним из остро стоящих.

Методики оценки инвестиционной привлекательности имеют как достоинства, так и недостатки.

Расчет показателя инвестиционной привлекательности с позиции в получении оценки инвестиционной привлекательности с.

," 7 На следующем этапе расчета рейтинга по методике проводится первичное агрегирование данных. Для каждой группы значений по показателям формируется объект-эталон посредством выбора максимальных значений каждого конкретного показателя, характеризующего исследуемые объекты. Таким образом, формируются векторы максимальных значений показателей, описывающих объекты-эталоны. Рейтинговые оценки финансового состояния эмитентов позволяют определить их иерархию по каждому направлению деятельности по оцениваемым показателям.

Ранжирование компаний происходит следующим образом: Для определения инвестиционной1 привлекательности акций, произведем сложение1 оценок: Для придания весов коэффициентам К! В, общем смысле, он используется, еслш требуется остановиться1 между линией поведения в расчете на худшее и линией поведения в расчете на лучшее. Оптимизм проявляется, в возможности получения- избыточной доходности за счет благоприятного влияния факторов внешней и внутренней среды. Пессимизм может характеризоваться получением доходности, на основе факторов компании-эмитента, более предсказуемой, исходя из финансово-хозяйственной деятельности компании.

Облигации ОФЗ. Как купить? Какая доходность? Простыми словами о сложном